世联研究丨2020年11月土地市场报告

量价齐升，热度持续

2020年1-11月，全国土地招拍挂出让累计规划建面40.527亿㎡，同比增长11.1％；累计土地出让金6.72万亿，同比增长17.1％。

其中，住宅用地出让累计规划建面19.10亿㎡，环比下降8.7％，同比增长10.4％；累计土地出让金5.60万亿，环比下降3.6％，同比增长18.2％。

11月土地市场成交规模环比略降，同比仍保持高增长，市场热度持续。一方面是楼市在以价换量之下整体去化仍然较好，带动土地市场成交放量；另一方面，也存在去年同期低基数的影响。

具体来看，一三线成交放量；二线城市住宅用地成交同比下降较大，主要因11月单月推地规模同比下降近两成所致。

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土地成交溢价率环比略升，三线城市流拍率相对平稳

从住宅用地招拍挂成交的平均溢价率来看，除一线有明显提升外，其余波动不大，其中核心城市三线城市因供应面积环比缩减较大，而市场却保持高热度，使得土地成交溢价率较之前再度上升5个点。

从流拍率方面看，一二线流拍率保持低位，核心城市群三线城市则回落显著，非核心三线仍保持10％上下。（非核心三线流拍地块数据有滞后，实际会略高）

2

长三角整体热度最高，深圳迎集中供应潮

11月，TOP成交金额20的城市中，长三角、珠三角分别占据8席和4席。此外，从11月住宅用地土拍溢价率来看，长三角和珠三角分别为为20％、16％，热度相对其他区域较高，仍是房企争相布局之地。

总体来看，重仓三大城市群基本已成行业共识。在成交金额TOP20城市中占据9席；在成交金额TOP50地块中，三大城市群其成交金额更是占比76％。

值得一提的是，南通受益于此前长三角一体化规划以及规划第二机场作为上海国际航空枢纽的重要组成部分，此后土地热度和楼面价飙升。

武汉经历后疫情阶段，随着楼市逐渐恢复，土地出让和市场信心也迅速反弹，11月单月宅地出让的溢价率超20％。

3

国有房企大力度拿地，电建百亿突击补仓

10月商品房销售面积和销售金额同比分别增长15.3％、23.9％，新房去化较好给了房企持续补仓的信心。

国有房企年底补仓力度加大，万科、保利拿地金额超过200亿，“三道红线”全踩的华发更是加速拿地，今年拿地较少的电建、金茂11月亦大力度补仓。