房企巨头发力股权投资,LP、GP齐上阵

《每日经济新闻》获知，4月19日，房地产企业领头保利发展一口气发布了二则参加或出资开设私募股权投资基金的公示。在其中一则是拟对千亿基金——上海市城市发展正确引导基金出资不超过20亿人民币，得到基金19.996%市场份额；另一则是集团旗下一家全资子公司将与建信（北京市）项目投资基金管理方法责任有限公司（下称建信项目投资）做为GP（普通合伙人）一同发起设立租赁住房基金，而另一家全资子公司则将出资不超过20亿人民币做这只基金的LP。

右手LP，左手GP，千亿元房地产企业大佬貌似正打算在一级市场施展才能。这样的事情也不是个案。近年来，上市企业不断出资开设或参加产业链基金，产业型LP可以说非常活跃性，无论出资頻率或是额度都是有持续上升。而这身后，则体现出RMBLP新兴力量的迅速崛起和总体结构特征的转变。

房地产企业大佬发力股权投资基金，LP、GP齐出战

从最近的一系列姿势可以看得出，保利发展对股权投资基金点燃了旺盛的激情。4月19日，这个千亿元房地产企业大佬连续公布了二则公示，引起领域关心。

在其中一则公示是有关保利发展将项目投资上海市城市发展正确引导私募投资基金合伙制企业（合伙企业）（下称上海市城市发展正确引导基金）。启信宝资料显示，上海市城市发展正确引导基金创立于2021年12月，由上海世博会土地资源控投有限责任公司、中交房地产业集团、上海市招商置业有限责任公司、上海万科公司有限责任公司和国泰君安创业投资一同发起设立，基金经营规模100.02亿人民币，国泰君安创业投资出任基金管理员。上海市城市发展正确引导基金的总体续存历时8年，关键项目投资上海中心城区旧城改造、区域开发升级等有关行业公司。

保利发展在公示中表明，现阶段上海世博会土地资源控投拥有该基金39.992%市场份额，该企业方案以转让方法获得在其中50%即19.996%市场份额，相匹配出资额度不超过20亿人民币。

假如说项目投资上海市城市发展正确引导基金是为了更好地开展产业发展规划、加强大城市深耕细作对策，那麼保利发展发起设立另一只基金的目的则更加确立。

就在同一天，该企业公布了另一则公示，称集团旗下全资子公司保利地产瑞驰（珠海横琴）投资管理有限责任公司（下称保利地产瑞驰）将与建信项目投资做为GP一同发起设立租赁住房基金，后面一种出任基金管理员。保利发展集团旗下的另一家全资子公司广州保利和泰金融业控投有限责任公司（下称保利地产和泰）则将与建信项目投资的总公司建信信托各自申购不超过20亿人民币，变成这只基金的LP，基金总经营规模暂定为40.02亿人民币。

值得一提的是，租赁住房基金将关键回收保利地产方或社会化的租赁住房新项目，根据股权投资基金的方法拥有项目公司（SPV）的股份，基金项目投资期是5年。

对于此事，保利发展在公示中表明，全资子公司参加开设及申购租赁住房基金，系先行先试适用保障性住房租赁住房销售市场发展趋势，有益于撬起社会发展资产，完成少许资产推动的重资产经营，扩张保障性住房租赁住房业务流程经营规模，搭建并提升保障性住房租赁住房产业布局及战略部署，与此同时也可间接性享有所项目投资股权价值升值盈利。

上市企业竞相出资，产业链型LP呈持续上升趋势

就在保利发展公示参加基金开设的同一天，上市企业彩虹集团、瑞松科技和星网锐捷也都陆续发布消息称，将境外投资开设产业链基金，聚堆前去一级市场项目投资。

不仅如此，将时间轴拉得更长一些，可以发觉近年来上市企业参加产业链基金的项目投资都十分活跃性。举好多个额度非常大的事例：3月底，上市企业工业富联发布消息称，将出资98亿人民币开设一只产业投资基金，看向高档精密制造产业链新项目，变成近年来上市企业项目投资产业链基金最“壕”的一笔；几乎就在与此同时，炭素制品行业龙头方大炭素发布，将以自筹资金出资45亿人民币开设江西省沪旭钢铁工业项目投资基金，资产关键看向钢铁工业内优良公司；3月初，中国领头民企电力能源公司协鑫能科也公布，将与控股公司以自筹资金出资不超过22.5亿人民币，参加开设一只以双碳全产业链为关键项目投资角度的产业投资基金。

此外，也有很多上市企业近年来都公示已经参加或早已出资开设产业链基金。依据每经新闻记者的不彻底统计分析，仅3月就会有近50家上市企业都宣布了对私募股权基金的出资，早已公布的出资额度高于200亿人民币，可以说非常活跃性。

自然大家也应当见到，绝大多数企业投入的基金全是紧紧围绕本身所属全产业链完成合理布局，例如有关键项目投资新能源技术新型材料的、健康医疗的、小宠物交易全产业链的，前文提及的上海市城市发展正确引导基金和租赁住房基金则主要是看向市区旧城改造、租赁住房等房地产有关行业，也与保利发展的主营相对高度有关。

清科研究中心资料显示，一季度股权投资基金销售市场融资构造不断分裂，新募资经营规模在50亿人民币及以上的基金共15只，募资额度1213.88亿人民币RMB，产业链基金之中饰演了一个十分关键的人物角色。沪上某著名VC人员也对每经新闻记者剖析称，LP构造的更改与转变早已十分明显，“伴随着美金基金总数和范围的缩紧，国有资本LP更加强悍，产业链型LP也在迅速兴起，更长远的危害也将在未来逐渐展现出来。”

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