房贷杠杆率10年变三倍，你的负债有多重？

人行成都分行营业管理部数据显示，5月末，成都市个人住房贷款余额6326.58亿元，个人住房贷款加权平均利率5.658%，较年初下降约4个基点。

融360大数据研究院监测数据也证实，目前房贷利率呈现下降的趋势。全国首套房贷款持续半年连降后，今年5月平均利率为5.42%，全国二套房贷款平均利率为5.74%，目前均为2018年以来最低水平。

在房贷利率持续下调、多地落户政策放宽刺激下，今年前5个月，居民房贷杠杆明显增加。人民银行最新数据显示，今年5月份，以个人住房按揭贷款为主的住户部门中长期贷款增加了4677亿元。

6月13日，中国银保监会主席郭树清在第十一届陆家嘴论坛上致辞，其中就提到“住户部门杠杆率”。

部分原文如下

必须正视一些地方房地产金融化问题。近些年来，我国一些城市的住户部门杠杆率急速攀升，相当大比例的居民家庭负债率达到难以持续的水平。更严重的是，新增储蓄资源一半左右投入到房地产领域。房地产业过度融资，不仅挤占其他产业信贷资源，也容易助长房地产的投资投机行为，使其泡沫化问题更趋严重。当你买一套房子自己居住，意味着你每个月都有一笔等额的市场租金收入，同时有一笔等额的消费支出，也意味着你的住房生产出等额的增加值；如果你再买一套住房出租，同样有收入和产出；但是当你买了房子只用于投资或投机，并不出租，那就是一堆闲置的水泥、钢筋和砖头。房地产市场具有很强的区域性特征，不同地区房价有涨有跌都很正常。但是，“房子是用来住的，不是用来炒的”。历史证明，凡是过度依赖房地产实现和维持经济繁荣的国家，最终都要付出沉重代价，凡是靠盲目投资投机房地产来理财的居民和企业，最终都会发现其实很不划算。

自1997年商业银行开办个人住房抵押贷款业务以来，住户部门（由住户和为其服务的非营利机构组成的部门）债务中的个人住房贷款一直占据主体地位。2008年，个人住房贷款余额仅3万亿元，截至2018年末，个人住房贷款余额达到了25.75万亿元。

根据中国人民银行发布的《中国金融稳定报告（2018）》，2008年末，我国住户部门杠杆率（债务余额/GDP）为17.9%，至2017年末已达到49.0%，10年间上升31.1个百分点。上海（65.5%）、浙江（65.4%）、甘肃（59.8%）、广东（59.1%）、北京（58.8%）、福建（57.5%）、重庆（50.6%）、宁夏（49.3%）和江西（49.2%）地区住户部门债务负担（杠杆率）高于全国平均水平。

据WIND数据显示，2018年中国居民杠杆率水平上涨到53.2%，已相当于2008年的三倍。

融360分析师李万赋认为，目前，中国的居民杠杆率已经高于发展中国家的平均水平，但与欧美部分发达国家相比还有一定的距离。从国际经验来看，伴随着经济发展水平的提高，居民杠杆率会有所上升。从经济情况看，我国的人均GDP和居民可支配收入等指标处于发展中国家前列，因此53.2%的居民杠杆率符合国内经济发展状况。

李万赋分析，住房贷款余额的快速增长，主要源于房价的上涨，而住房贷款余额的增长速度远超居民收入，从而推高了居民杠杆率；另一方面，超前消费的观念越来越被年轻人接受和推崇，银行和各类金融科技类平台也推出了一些具有吸引力的消费信贷产品，带来了消费金融规模的扩大，导致杠杆率进一步增加。