风语：一个问题不可能由产生这个问题的思维方式来解决。也就是说，当我们发现一个问题的时候，它一定是由一种特定的，连我们自己都无意识的思维方式导致的。不去探究这个思维方式而只谈问题，是没有答案的。

风险早知道(10月20日)

1、湖州新能源汽车梦：乐视熄火 游侠停摆 蔚来折戟

2、私募管理规模创历史新高 证券类产品规模驻足不前

3、兴业银行又出大事！北京分行刚被罚600万，沈阳又被重罚2250万

头条

兴业银行又出大事！北京分行刚被罚600万，沈阳又被重罚2250万，到底啥原因？（中国基金报）

兴业银行又领巨额罚单。日前，银保监会官网公布了一张处罚金额高达2250万元的银行罚单，兴业银行“中招”。罚单显示，兴业银行沈阳分行因票据业务违规领罚。事实上，票据领域是银行违规的“重灾区”，邮储银行甘肃武威文昌路支行等发生的票据违规大案曾一度令行业震惊。与此同时，监管力度也在不断升级，重拳出击票据违规行为，严防套利风险和信用风险。处罚信息显示，兴业银行沈阳分行因严重违反审慎经营规则办理票据业务，被处罚款人民币2250万元，辽宁银保监局开出罚单的日期是罚单公布的三天前，即10月15日。此外，4名对案件负直接责任的个人也被处罚。从兴业银行沈阳分行的违规事由来看，该行在银行违规重灾区——票据领域“栽了跟头”。事实上，涉及票据违规的典型大案并不少。去年初，邮储银行甘肃武威文昌路支行违规票据案件，对涉及该案的12家银行业金融机构共计罚没2.95亿元，震惊行业。该案涉案票据票面金额79亿元，非法套取挪用理财资金30亿元。此前，农业银行、中信银行、天津银行都爆发过巨额票据案件。

2、 恺英网络董事长被“网上追逃”半年未归案 期间却5次主持董事会。（经济观察报）

在被警方“网上追逃”6个多月后，恺英网络董事长金锋“仍然被上海市公安机关在‘网上追逃’，2019年4月中上旬，做出刑拘决定，随后警方对金锋进行“网上追逃”。此外，2019年10月，中国证监会以恺英网络“涉嫌信息披露违法违规”为由，对该公司正式立案调查。从2019年4月开始，恺英网络先后披露，其有包括公司副总经理冯显超、前任董事长兼实际控制人王悦、董事兼总经理兼财务总监陈永聪、离任监事林彬等4位高管或前高管，被上海警方调查并控制，涉嫌罪名包括操纵证券市场罪、背信损害上市公司利益罪等。知情人士告诉记者，除上述已披露的4位高管之外，恺英网络还有离任高管，以及不在高管名录内的其他重要成员，也被上海警方调查控制，或者被“网上追逃”。令人费解的是，从2019年4月26日至9月24日——也即被公安机关“网上追逃”期间，金锋还至少5次“主持”了该公司的董事会会议。这5次会议分别是：4月26日上午9:30，在上海市闵行区陈行路2388号浦江科技广场3号3楼公司会议室召开的会议，会议“以现场结合通讯方式”召开。7月12日，“以通讯方式”召开的会议。7月29日，“以现场结合通讯方式”召开的会议。8月23日，在公司会议室“以现场结合通讯方式”召开的会议。9月24日，在公司会议室“以现场结合通讯方式”召开的会议。记者曾向一位参加了上述会议的恺英网络独立董事问询，金锋是以何种方式“主持”会议，是否出现在会议现场？该独立董事对此拒绝答复。

3、 诚泰财险股权转让争议。（中国经营报）

日前，阿里司法拍卖平台显示，为期一天的云南宇恒投资开发有限公司持有的诚泰财险1.68%股权拍卖已落幕，这笔股权最终因无人报名竞拍而流拍。不仅如此，目前诚泰财险仍有相关股权转让正在银保监会备案。公开资料显示，股权的受让方芯鑫融资租赁有限责任公司与诚泰财险大股东紫光集团有限公司存在关联。若芯鑫租赁成功受让诚泰财险4.68%股权，则与紫光集团共计持有诚泰财险37.6%股权，将违反“单一股东持股比例不得超过保险公司注册资本的三分之一”的规定。

4、 湖州新能源汽车梦：乐视熄火 游侠停摆 蔚来折戟。（中国经营报）

“蔚来汽车正与湖州市吴兴区洽谈超50亿元的融资意向。”这一振奋人心的消息，在喧嚣仅一天后就画上了休止符。“洽谈过，无意向性协议。鉴于评估风险过大，已停止进一步洽谈。”10月16日下午4点多，湖州市吴兴区委宣传部一位对外宣传负责人向记者发来了这样一条短信。据了解，为推进新旧动能转换，湖州市近年来及下属的吴兴区、德清县等正大力引进新能源汽车项目，但受融资环境等影响，多个项目进展并不顺利。目前，乐视汽车德清项目已销声匿迹，游侠汽车位于吴兴区的湖州超级工厂也陷入了停摆境地。积极与蔚来汽车洽谈合作背后，缘于湖州市近年来“做大做强新能源汽车及其关键零部件”的新能源汽车梦。据了解，为推进新旧动能转换，湖州市近年来及下属的吴兴区、德清县等正大力引进新能源汽车项目，但受融资环境等影响，多个项目进展并不顺利。目前，乐视汽车德清项目已销声匿迹，游侠汽车位于吴兴区的湖州超级工厂也陷入了停摆境地。事实上，为推进新旧动能转换，湖州市近年来及下属的吴兴区、德清县等正大力引进新能源汽车项目，不过受融资环境等影响，乐视汽车德清项目、游侠湖州超级工厂等多个项目进展并不顺利。

5、 动力电池行业淘汰赛加速 国能电池陷“欠薪门”。（中国经营报）

一场“欠薪门”让动力电池上下游企业间的“三角债”浮出水面。近日，有北京国能电池科技股份有限公司员工反映，公司原定于9月20日发放拖欠员工的工资，但截至目前仍有以售后人员为代表的部分员工没有拿到工资。据国能电池此前说法，“受新能源行业影响，公司当前有12亿元应收账款尚未收回，导致部分已离职员工的补偿金、工资和报销款没有及时兑付。”对于12亿元应收账款的是否收回？记者从国能电池区域销售经理处获悉，“截至上个月，好像还有将近10个亿账款没有收回来。”数据显示，仅2019年以来，国能电池就发生了147起法律诉讼。其中，有多家供货商、售后服务站、运输公司以及银行起诉国能电池拖欠货款或借款。国能电池的困境只是动力电池行业的一个缩影，过去几年以沃特玛为代表的多家动力电池企业因资金链断裂而面临重组。整个动力电池行业洗牌加速。《动力电池蓝皮书》显示，2015年顶峰时期，中国的动力电池企业有240多家；到了今年上半年，存活的电池厂家只剩下93家，缩水近六成。

6、 割了近4000只美股“韭菜” 18名中国交易商现形。（证券时报）

通过100多个单独账户，操纵超过3900只在美国上市的证券，从而获得3100万美元的非法利润。近期，美国证券交易委员会对18个交易商进行指控，理由为涉嫌操纵股市。这是近年来美国股市较大的操控市场犯罪案件。该交易团伙涉嫌操纵的美国证券数量，已经超过了A股所有上市公司的总数。该交易团伙来自中国，其大本营位于山东。目前，交易团伙相关资产已遭冻结。至少从2013年8月起，该交易团伙就参与了市场操纵计划，利用几家不同经纪公司的数十个账户，人为地影响许多公开交易证券的价格，以制造特定股票交易活动假象，从而使他们能够通过人为地提高或压低股票价格获取非法利润。6年里，这批交易者共获得3100万美元的非法所得，约合2.2亿元人民币，涉及被操纵的美国证券数量超过3900只。美国证券交易委员会向记者提供的相关指控材料显示，该委员会还将寻求对交易者的进一步制裁，包括对相关被告发出永久禁令，禁止他们从事相关交易行为；归还非法所得，对被告实施金钱惩罚；以及法院认为公正和适当的其他措施。美国证券交易委员会提供的资料显示，18个交易商中，17名为自然人，剩余1家为注册在香港的企业。此外，还包括救济被告（Relief Defendants）6人。综合来看，18个交易商坐庄大本营主要在山东。根据经纪账户申请文件，交易者居住地主要集中在山东，包括青岛、潍坊、泰安、惠民等，有少部分居住在上海。其中，上述被提起公诉的Jiali Wang现居潍坊，在马萨诸塞州的韦茅斯拥有一处住所。31岁的Xiaosong Wang，目前居住在青岛，在马萨诸塞州的阿普顿拥有一处住所。

7、 *ST大控成沪市首例面值退市股。（中国证券报）

上海证券交易所18日依据《股票上市规则》的有关规定，根据上市委员会的审核意见，作出了大连大福控股股份有限公司（下称“*ST大控”或“公司”）股票终止上市的决定。*ST大控成为沪市首家因股价连续低于面值而被强制终止上市的公司。退市整理期交易结束后，根据《股票上市规则》规定，*ST大控股票将在摘牌之日起45个交易日内，进入全国中小企业股份转让系统进行挂牌转让。上交所将督促公司充分披露股票终止上市后投资者办理股份确权、登记和托管的安排、联系方式和了解公司信息的途径，以保障投资者权益。

8、 82家药企三季报业绩预喜51家报忧。（中国证券报）

根据统计数据，截至10月18日晚间，在A股近300家上市医药企业中，138家已经相继公布三季报业绩预告。其中，82家公司业绩同比上涨，51家公司下降，5家为不确定。未来一段时间，医药板块分量较重的化药和疫苗板块受三大政策的影响较大，包括国家医保局力推的全国集采政策、国家药监局的化药注射剂一致性评价工作以及疫苗行业的整合。业内人士预计，未来五到七年至少三分之一的医药企业将逐步退出市场。

9、 私募管理规模创历史新高 证券类产品规模驻足不前。（上海证券报）

仅3年时间，私募基金规模突飞猛进，实现了翻倍增长。在这期间，不同类型私募基金呈现不同发展状态，股权、创业私募基金与证券类私募基金演绎一进一退。据中国证券投资基金业协会最新数据显示，截至2019年9月底，存续备案私募基金管理规模合计13.4万亿元，创下历史新高。私募基金仅花了3年时间，实现了规模翻倍增长。数据显示，2016年9月底，私募基金整体规模为6.6万亿元；2017年2月底，私募基金规模急速下滑至5.3万亿元；2017年3月之后，私募基金规模恢复稳健增长，直至2019年9月份，其整体规模扩大至2016年9月份的2.03倍，并逐步逼近公募基金最新规模13.84万亿元。近3年以来，股权、创业私募基金与证券类私募基金规模发展呈现一进一退态势，股权、创业私募基金规模增长尤为显著。数据显示，2016年9月底，股权、创业私募基金规模3.9万亿元，占总规模58.6%；2019年9月底，股权、创业私募基金规模增长至9.38万亿元，占比升至70%。相比之下，证券类基金规模缩水严重。数据显示，2016年9月底，证券类私募基金规模2.4万亿元，占比36.4%；2019年9月底，该类基金规模反而降至2.35万亿元，同时占比降至17.5%。