2021年全年15家房企美元债要约交换

对比2021年，2022年仍有大批量房企美元债集中化期满，加上RMB不断掉价对房企美元债偿还的危害，债卷宽限期也变成投资人强烈反响聚焦点。而要约交换，做为积极主动债务管理方法的一个重要举措，能有效的减轻短期内流通性工作压力，变成众多房企的挑选。据资料显示，2021年全年度共15家房企的20只房地产美元债开展要约交换。

最近，又有一家房企明确提出临期债务的交换要约。5月23日，大唐集团公司控投（HK.2117）在香港交易所发布消息，就集团旗下将要6月期满的3亿美元债寻找要约交换。

公示计划方案表明，此笔美元债将同占比换置成宽限期后的新单据，并付款2022年6月期满债卷的应付利息，等同于借新换旧。新单据将于2023年5月30日期满，新单据保持12.5%的旧券年利率不会改变。交换期满限期为2022年5月30日在下午四时正（伦敦时间）。

公示强调，遭受2021年后半年至今的领域起伏及其海内外股权融资缩紧，及其某些房企持续发生的银行信贷消极事情危害，企业的产品及股权融资降低造成短期内流动性承受压力。市场行情累加新冠疫情，2022年前4个月，领域总体市场销售大挫大跌，大唐市场销售也同比下降四成。与此同时今天也是大唐的交货年。据知情人人员透露，大唐开展交换要约，实则均衡债务管理方法与平稳运营，大唐层面已大力开展与债卷持有者的沟通交流，并已得到绝大多数投资者适用意愿。

值得一提的是，此次买卖大唐并没有应用额外修定债卷条文允许征询（撤出允许征询，Exit Consent），在最近交换要约中比较罕见。以上知情人人员表明，债卷条文允许征询关键目标是将债卷条文尽量改动成更有益于债券发行人，进而使投资人遭遇更多工作压力接纳交换要约。大唐本次未额外允许征询，说明企业对根据本次要约交换满怀信心，也做好了对股民的重视。现阶段的沟通交流结论也充足说明了投资人对大唐的了解与适用，对大唐的长期发展趋势坚定不移看中。

业界普遍认为，根据交换要约开展债务宽限期，在预防金融的风险，防止短期内被困公司债券违约层面起到了关键功效，合乎公司和股民的长久权益。但即使达到要约交换也仅仅将债务工作压力推迟，以时间换空间，后面还款工作压力依旧存有。

对于此事，大唐层面也表明，除此笔美元债外，海外再无其他续存债务，期待借助这次的债务管理方法，全力以赴抓市场销售、保交货与稳运营，提高现金流量，与此同时也对领域销售市场的逐渐转暖与进到良好發展循环系统满怀信心。