债务医生的“镇定剂”这些“医生”到底有多少用?

创作者 | 陈文莉

当《至暗时刻》的宣传海报第一次发生在某房地产企业巨头新浪微博时，好像早已意味着一场爆雷电视剧，拉开帷幕。

此外，一家家“咨询管理公司”也露出水面。

比如广州恒大、花样年、当代置业背后的华利安；蓝光发展、华夏幸福、奥园我国身后的钟港资产；佳兆业集团、花样年身后的盛德法律事务所…

这种投资银行和专家学者，确实能为债务压身的房地产企业“看病”，但他们也扣除着“动则四千万”的高额花费。

用一位投资银行人员告知风财讯得话而言，公司必须为企业并购及会计重组，耗费极大的花费。

“收费标准与买卖能不能达到、买卖难度系数、实际操作周期时间等有较大的关联，提成可以占到总体成交额的0.5%-3%（按不一样成交额的一部分测算），十分丰厚。”

有要求就会有销售市场，在暮暮朝朝的“房地产企业逃生”中，一门秘密的买卖，产生了一个个有趣的小故事。

又一家我国房地产企业“求助了”

11月22日夜间，我国奥园公布自行公示称，增加8.16亿人民币“奥创二期基金适用证劵”的赎出時间。

与此同时，奥园公布“企业早已聘用钟港资产做为税务顾问，年利达法律事务所做为律师顾问，以评定集团公司的营运资本、经营情况、债务与流动性情况，并就整体利益事宜与债务人开展全透明会话。”

在钟港资产的合作伙伴中，除开蓝光发展、华夏幸福、汇源果汁，如今多了一个奥园。

一定水平上，这投射出奥园难题的明显水平。

举一个事例，奥园仅在境债务就会有12.7亿美金的本钱将在未来两月期满。而其地区行为主体奥园集团公司做为外国投资者及贷款担保人的债务将要期满的也许多——

11月26日，奥园集团公司做为贷款担保人的“21奥园ABN001次”和“21奥园ABN0001优先选择”可能期满，这几笔私募债的本钱累计超出了5.5亿人民币。

将迈入偿还债务小巅峰的我国奥园，短期内偿还债务工作压力可见一斑。

先前，广州恒大和花样年，也在深陷流动性困境时，聘用了华利安做为单独税务顾问，盛德法律事务所则依次在佳兆业集团和花样年的债务qflp中给予法律援助。

从一些视角而言，华利安、钟港资产等单位的干预，是房地产企业“邻近病重”的预兆。

IPG中国地区顶尖经济师柏文喜坦言，这种组织便是流动性困境中小企业的“医师”，在确诊问题并明确提出重组计划方案的与此同时，还会继续依据计划方案来配对相对应的資源，以体现企业价值评估的利润最大化，从而利润最大化维护和完成债务人的权益。

债务医师的“镇静剂”

这种“医师”究竟有多少用？

做为“全世界精典投资银行NO.1参赛选手”，华利安中国地区首席总裁陈为民曾接纳新浪网访谈，在访谈中，他回朔了华利安曾参加的雷曼兄弟、通用汽车公司、全球通讯等重要破产案。

基本上在所有种类的市场交易中，起诉和质疑都很普遍，而华利安的功效，是给予更加技术专业的评定、协商、诉讼和诉讼服务，处理案子评定、对策制订、制订繁杂的金融业实体模型、赔付测算、调解适用和专家证人证言等。

最终結果，是帮企业解决债务人、寻找适合的总裁、尽量确保财产和公司估值不被踩踏。

如同华利安在2015年协助佳兆业集团摆脱流动性困境，2020年助推瑞幸摆脱财务造假困境。

小白户房产网数据信息研究所责任人王云嫱觉得，投资银行等做为一个阅历丰富的、助推公司解决债务难点的组织，可帮助这种公司调节资产结构，探寻减轻流动性难题的可行性报告等，有益于公司渡过流动性困难。

一门“上千万”的买卖

这种“债务权威专家”是悬崖峭壁公司的逃生期待，但公司因此投入的成本，也很大。

一位投资银行人员告知风财讯，企业并购及会计重组收费标准与买卖能不能达到、买卖难度系数、实际操作周期时间等有较大的关联。收费标准方式上，中国偏重于固定不动附加费，海外则一般是固定不动附加费再加上根据成交额的提成。

但是，据以上人员表明，提成一般不超过10个点。假如买卖额度比较大，买卖繁杂程度高，那最后扣除的附加费近干万也是有的。

2019年3月，深陷债务困境的中天能源聘用国厚资产做为第三方税务顾问，并在7月合同书完毕后，为此项服务项目付款了达到1750元的花费。

值得一提的是，国厚资产因“潜在性债务”挑选了中途撤出，并没有能将中天能源拉出债务沼泽地。

同一年，古希腊公共性债务管理处聘用拉扎德为税务顾问，用意在未来两年内将古希腊债券评级再次返回项目投资等级。据了解，在该笔历时2年半的服务项目中，古希腊层面将付款约为1000万欧的咨询费。

假如依照那时的汇率计算，该笔咨询费折算RMB超出了8000万余元。

qflp成本不可谓不高，就算公司早已步入破产重整。

《最高人民法院关于审理企业破产案件确定管理人报酬的规定》中明确指出，破产管理人酬劳将依据债务人最后偿还的财物使用价值总金额来明确。在其中：

超出五千万元至一亿元的一部分，在3%下列明确；

超出一亿元至五亿人民币的一部分，在1%下列明确；

超出五亿人民币的一部分，在0.5%下列明确。

并且，管理员酬劳从债务人资产中首先付款。假如债务人没法付款该笔花费或者没人代付款得话，管理员将报请人民检察院结束破产程序。

一个例子是，2018年重庆市“珠穆朗玛峰系”被人民法院判断破产重整，破产重整花费相融益债务超550万余元，在其中管理员酬劳达到407万余元，财务审计和资产评估机构中介公司花费35.8万余元。

但是，还行“珠穆朗玛峰系”最后的获得是“续存”。

简言之，不论是投资银行、律师事务，或是破产管理人，仅仅一群“拿人金钱，帮人免灾”的高級商人而已。

完

文本丨陈文莉

编写丨王婷婷

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