从十年前算起,房地产的年均销售面积从10亿平米,扩张到了17亿平米,销售额膨胀到了16万亿元的水平。
10年时间,年均销售面积增加了7亿平米,按100平米一套房子来算,相当于每年多卖出去700万套房。
显然,销售面积和销售额,可以看做房地产的“两条腿”。
一条腿用来扩大体量,另一条腿用来提升利润,两条腿越走越快,才能带动上下游数十个行业的扩张,上游的原材料,钢筋水泥,中游的工程建筑设备、施工机械,下游的家具、家电都会受到带动。
但是,今年受短期事件冲击,楼市却迎来了2大反转,销售面积、销售额全部走低。
销售面积方面,在2月份,二线城市中新房、二手房各有12个城市无成交;三线城市中,新房有7个城市无成交,二手房有12个城市无成交。70个大中城市中,新房价格环比上涨城市仅21个,为近57个月以来最少,1月份为47个。
到了3月份,易居研究院监测的13个城市二手房成交量为5.1万套,同比下降达28.6%,二手房成交量处于历史低位。
从整个一季度来看,13个城市的二手房成交量同比下滑近三成,创出历史同期最低水平。
销售额方面也是如此,Wind数据显示,截至3月29日,167家A股房企和赴港上市内房股发布2019年年报,合计营业收入4.26万亿元,同比增长22.77%,净利润同比下降7.56%。
其中,太古地产、恒基地产、九龙仓置业、长实集团等63家公司净利润同比下滑。
要知道,这些房企公布的业绩报告,都是2019年的财报,今年的一季报还没出来,短期事件的冲击还没有计入。
此外,龙头房企恒大核心净利润预期较去年下降约48%,净利润预期约为人民币较去年下降约50%,同属第一梯队的万科销售与净利增速已达近几年最低,这被市场解读作“经营绩效不及预期”、“为平滑利润采用激进费用确认方式”。
当销售面积、销售额两个关键变量全部“反转”时,市场的“泥沙俱下”似乎已不可避免。
但是,正所谓“有人辞官归故里,有人连夜赶科场”,市场低迷之时,我们却看到了有大佬在暗暗“加仓”。
据新浪财经报道,李嘉诚家族最近不断增持长实和长和,旗下公司更是接连暴涨,个人身家净增逾400亿,浮盈已经达成1个亿的小目标。
4月7日,李嘉诚再度增持长实和长和,3月19日以来已经10次增持长实,3次增持长和。
也就是说,李嘉诚父子在短短20天之内,连1个月都不到,已经连续10次出手了,笑纳了400亿的新增身家。
我们可以看一下时间线。
在3月份,一间由李嘉诚及李泽钜各自拥有50%权益的公司,于3月20日、3月23日、3月24日及3月25日,分别在36.0731-38.4493港元的均价区间,购入长实共1660.15万股,涉及资金约6.2亿港元。增持后,李嘉诚持股由33.93%增至34.38%。
另一间由父子各拥有50%权益的公司,则于3月20日、23日,以每股48.0596港元、46.4832港元的均价,购入长和共85万股,涉资约4030万港元。
到了4月份,4月1日、2日、3日、6日再度连续4日增持长实集团,分别买入39.8万股、40万股、113.5万股、2.6万股,合计195.9万股,涉资8390万港元。
为什么李嘉诚如此急于出手?
原因有二。
1,近期资本市场波动剧烈,内房股的恒大、融创、碧桂园,A股市场的万科、保利等龙头企业均全线下跌,趁此机会增持,能摊薄持有成本,说明李嘉诚依旧看好房地产市场。
2,李泽钜在其父亲李嘉诚退任后首次担大旗主持业绩记者会,李泽钜表示上任后集团发展策略一定没有改变,亦没有转变“展不忘稳健,稳健不忘发展”的策略。
李泽钜说的一句话更耐人寻味:“财务仍稳健,集团见惯风浪,亦在风浪中成长”。
看来,这父子俩是铁了心要做“别人恐惧时我贪婪”的表率。
但是,他们对长实集团打的“算盘”,能适用于内地的房地产市场吗?
当然不能。
蓝白认为,李嘉诚父子的行动,更多是从资本市场持股权、资金周转角度出发的,与房地产市场的景气度没有太大关系。
要知道,长江实业旗下包括物业销售、物业租务、酒店、飞机租赁、英式酒馆及基建业务,2019年长实收入总额为963亿港元,同比增加49%。
说到这里,答案再明显不过了,为什么李嘉诚家族出手如此豪阔?
因为太有钱了!
截至2019年底,银行结存及定期存款达603亿港币,借款总额为801亿港元,负债净额与总资本净额的比率约为 5.2%,且借款还款期摊分达17 年,1年内到期的借款只有68亿港币。
口袋里有源源不断的收入,看到自家公司出现了好价格,换做是谁,都会忍不住增持,这是人之常情,与房地产市场没有太大关系。
重要的是,楼市在10年来首次出现了一个信号,这让李嘉诚的行动,看起来有点“黯然失色”。
据中指院统计,一季度50个代表城市商品住宅月均成交面积约1410万平方米,为近10年来同期最低水平,行业新开工、投资额均受到影响。
另据贝壳研究院发布的数据,一季度重点18城二手房成交量环比减少39.2%,同比减少44.6%,当前成交量为近5年季度成交最低水平。
这样的信号,似乎与首富的增持行动“格格不入”。
对两类人来说,以后处境会越来越难。
比如,手里现金不多,却总是想加杠杆买房的人。
李嘉诚为什么有底气出手?因为人家账上趴着603亿的现金,身上的负债可以在长达17年的时间里偿还。
而我们这样的普通人,每天朝九晚五的上班,一家人几十万的存款都攒了好几年,还老是想着抄底楼市,这样的想法,可能会使你埋在“半山腰”。
比如,月均净收入不足以覆盖房贷的人。
什么叫月均净收入?
把每个月的收入做个等分,除去各类消费贷、经营贷、车贷等还款、吃穿用度、旅游、辅导班的钱,就叫做净收入。
如果这部分月均净收入连房贷、月供都捂不住,也就意味着供手里这套房子捉襟见肘,要么增加新的收入,要么砍掉大的支出,没有其他路可走。
从这个角度来看,认清自己所处的位置很重要,首富可以拿着几个亿在市场里呼风唤雨,无视房地产市场的景气度变化和周期轮回,而对我们普通人来说,还是先考虑明天起床后工作能不能保住更务实一些。
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