几乎超出所有人的预期,央行又来了一招出其不意的操作。在市场降息预期降温之际,突然宣布降息。
在美联储利率三连降之后,11月5日,央行进行4000亿元MLF续做,利率从3.3%下调至3.25%!
消息一出,A股直线上涨!MLF利率下降5个基点至3.25%
11月5日,人民银行开展中期借贷便利(MLF)操作4000亿元,与当日到期量基本持平,期限为1年,中标利率为3.25%,较上期下降5个基点。这是自2018年4月以来,首次调降1年期MLF利率。
由于当天有4035亿元MLF到期,市场此前已充分预期央行会续作MLF;但超出市场预期的是,此次开展MLF操作的同时也下调了1年期MLF的利率。超预期的降息也反映出货币政策逆周期调控的发力。
市场此前普遍认为,央行下调MLF利率的机会较小,而人行此次下调中标利率5基点,令市场意外。“确实没想到。”一外资银行交易员感叹。
受降息利好消息影响,金融市场为之一振。A股市场全线上扬,截至午盘,沪指收涨0.68%,剑指3000点,深成指收涨0.63%,创业板指收涨0.31%。上证50创21个月新高,北向资金净流入近35亿元。
综合多方分析看,本次MLF利率下调,有很强的方向性。一方面,降息反映出经济下行压力加大时期,货币政策需要发力逆周期调控,通过下调MLF利率水平引导贷款市场报价利率(LPR)的进一步下调,促进实体经济融资成本的进一步降低;另一方面,5个基点的下调幅度有限,也反映出央行对货币政策宽松的态度依然慎之又慎。
对地产有何影响?
中原地产张大伟认为,MLF一年多来首次下调,也就代表了11月20日的LPR下调成为定局。MLF降低,心理影响大于实际影响。后续市场针对首套房贷利率应该有宽松的趋势。LPR的降低,对于房地产市场肯定是利好消息,而且从趋势看,这一次的降低只是开始,后续几次有继续降低的趋势。年末最后2个月还有降准与LPR降低的出现可能性。
第一:LPR降低的主要目的是未来引导实体经济利率降低,降低资金成本,并不是为了刺激楼市,所以在LPR政策出台之初就针对楼市制定了专门的政策,要求首套不得低于LPR,二套房也不得低于LPR+60个基点。
1年期LPR为4.20%,前值为4.25%。5年期以上品种报4.85%,前值为4.85%。
因为一般5年以上贷款大部分是房贷,所以本次降息更多是1年期的下调,引导企业利率降低。但从后续趋势看,1年期、5年期,都有继续降低趋势!因为LPR的报价是月度,后续继续降息可以期待。
第二:MLF降低,心理影响大于实际影响。
但全社会的资金成本降低下,房贷利率上行的可能性就不存在了,而且针对优质区域、优质贷款者,不排除后续房贷利率的轻微下调。
整体看,全社会贷款成本都有有所降低,这种情况下,房地产相对贷款成本上行可能性不大,但因为各种政策约束,预计下调的空间也有限,保持平稳将是主流
第三:目前各地房贷额度基本平稳,出现明显波动的不多,大部分银行依然正常放款,利率微调很少。从全国主要的一二线城市看,目前利率水平相比2019年2季度有轻微波动,但80%以上城市依然是依然维持在过去2年的最低利率,目前看,所有城市的房贷利率相比2018年四季度,都没有上行。
第四:2019年前10月,房地产按揭贷款数量再次刷新历史记录,单月房贷继续维持在4500亿以上的高位。
原来不同城市之间,房贷的利率差距巨大:全国房贷利率执行严重不均衡,从不同城市看,上海不论是不是恢复之前,依然首套房贷款有一定折扣。每贷款100万,上海的购房者30年周期内,比北京少还利息16万。而如果对比三四线城市最高的上浮30%。
第五:后续市场针对首套房贷利率应该有宽松的趋势。
如果说二套房贷款利率是涉嫌投资投机,按照现在国内大部分城市针对首套房贷款的认定标准,首套房贷款的肯定都是没有贷款过的刚需。
从房住不炒看,针对首套房利率有所降低符合调控的方向。
第六:LPR的降低,对于房地产市场肯定是利好消息,而且从趋势看,这一次的降低只是开始,后续几次有继续降低的趋势。
对于购房者来说,刚需购房者,针对当下的优质房源,可以考虑购买,特别是大部分城市已经限制房价。
第七:年末最后2个月还有降准与LPR降低的出现可能性。
对当下楼市有稳定的作用,但目前的幅度还不足以导致市场出现再次反弹,整体年末房地产市场有望平稳。
房住不炒下,市场平稳是主流。房贷利率波动不会大。未来判断市场主要看5年期的利率什么时候降低,已经可以看看房了。
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