国泰君安:龙光地产业绩增长确定性强,上调目标价至19元

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3月3日，著名券商国泰君安发表最新研究报告，认为龙光地产（3380.HK）凭借行业领先的盈利能力和稳健的财务管控能力，可顺利实现2019年核心净利润人民币100亿元，未来公司的销售及盈利将继续保持稳健增长。此外，公司调入恒生综指大型股，未来将受益新增资本配置。重申其「增持」评级，并上调目标价至港币19元/股。

该机构指出，龙光地产2019年核心净利润人民币100亿元。同时，积极看好公司在粤港澳大湾区的优质土储。截至2019年中期业绩，公司超过八成的土储（货值高达6111亿元）位于粤港澳大湾区，且深圳土储货值高达1800亿元。未来，公司将继续受惠深圳先行示范区、粤港澳大湾区的优厚政策及产业配置等多项优势，大湾区的丰富土地资源将逐步转化为利润释放。

国泰君安认为，龙光地产从恒生综合指数中型股获调入大型股，肯定了公司从中型市值公司向大市值公司的进化。2020年2月恒指公司综合指数调整，龙光地产成为唯一一家从中型股调入大型股的全国性综合地产公司，此举意味着龙光地产的发展规模、综合实力及市值等获得持续提升，而且获得国际资本市场高度认可。

该券商认为，龙光地产资产负债水平健康、财务稳健。1月，公司成功发行10亿元5年期公司债，票面年利率4.8%创三年新低。本次融资有助于进一步优化公司债务结构，降低融资成本。