宏观：前八月房地产开发投资、销售增速均回落

楼市：整体成交环比持续下滑，一线城市成交同比均降

土地：土地供求环比大幅下滑，武汉出让金116亿元居全国首位

房企：嘉凯城集团拟设立19亿元商业广场类REITs项目

金融：发行市场保持稳定，房地产类信托募集规模减少超九成

1、本周要闻

【统计局：前八月房地产开发投资、销售增速均回落】9月16日，国家统计局发布2019年1-8月房地产开发和销售情况。数据显示，2019年1-8月份，全国房地产开发投资84589亿元，同比增长10.5%，增速比1-7月份回落0.1个百分点，连续七个月增速下滑。其中，住宅投资62187亿元，增长14.9%，增速回落0.2个百分点。商品房销售和待售情况方面，1-8月份，商品房销售面积101849万平方米，同比下降0.6%，降幅比1-7月份收窄0.7个百分点。其中，住宅销售面积增长0.6%，住宅销售额增长9.9%。

【银保监会主席郭树清：遏制房地产金融化泡沫化倾向】9月11日，银保监会主席郭树清出席一个银保监系统会议时指出，对小微企业融资难融资贵、部分交叉金融产品流入房地产领域，做到立查立改、即知即改。同时聚焦打好防范化解金融风险攻坚战，多措并举化解高风险金融机构风险，持续整治网络借贷等互联网金融风险，坚决打击非法金融活动，遏制房地产金融化泡沫化倾向，守住不发生系统性风险的底线。

【银保监会：将调整房地产的信贷结构，压降违规“输血”资产】9月11日，中国银保监会首席风险官、新闻发言人、办公厅主任肖远在银保监会通气会上表示，调整信贷结构是进行时，没有完成时。肖远表示，监管部门没有控制房地产企业贷款增量，银行对房地产行业授信要遵循国家房地产调控规则，同时要遵循监管规则。过去有银行与房企合谋，通过表外资金，违规绕道“输血”房地产，监管部门压降的主要是这些资金。

2、成交统计

【楼市成交】整体成交环比持续下滑，一线城市成交同比均降

本周楼市整体成交延续下滑趋势，环比微降3.7；同比小幅上升4.9%，各线城市同环比走势继续分化。分城市看，一线城市成交环比持续下滑，环比降幅收窄至1.7%，其中北京环比增长近一成，上海、广州较上周基本持平，深圳环比降幅明显，近两成。同比方面，一线城市成交同比降幅超25%，各城市成交同比均下滑，其中北京、广州成交同比大幅减少近四成，上海同比下滑近两成，深圳基本持平。

二线城市整体成交环比微降5.2%，同比延续上升趋势，增幅近三成。其中，福州环比降幅较大，近50%。三线城市整体成交稍有回暖，环比微增7.7%，同比降幅较大，超三成。其中扬州环比升幅明显，近三成。

【土地成交】土地供求环比大幅下滑，武汉出让金116亿元居全国首位

本周，全国土地市场整体供求环比大幅回落。全国40个大中城市土地推出总量800万平方米，环比减少31%，13个城市无推出，太原、天津土地供应量较大。成交方面量跌价升，成交面积249万平方米，环比减少过半，21个城市无成交，杭州、青岛成交量居前；成交出让金总额490亿元，环比增加6%，宅地方面出让金环比减少10%，武汉本周成交出让金116亿元居全国首位。

分城市看，一线城市土地供应有所回暖，环比增加超六成，成交均价大增近九成，宅地方面供应量环比倍增，北上广均有宅地供应。二线城市整体供应较上周下行，成交方面量跌价升，成交均价及出让金环比走高，宅地方面整体供求较上周走低。

3、资本市场

【嘉凯城集团拟设立19亿元商业广场类REITs项目】9月11日，嘉凯城集团发布公告表示，拟以下属子公司持有的若干城市客厅资产设立商业广场类REITs资产支持专项计划，初步选定海盐城市客厅、崇福城市客厅、塘栖城市客厅、泽国城市客厅、瓶窑城市客厅、店口城市客厅、枫桥城市客厅、双林城市客厅八处物业资产作为上述资产证券化项目入池资产。该专项计划拟申请在深交所挂牌，发行规模不超过19亿元，期限不超过8年。

【保利置业为子公司29亿港元融资协议提供担保】9月9日，保利置业发出公告，将为其间接非全资附属公司29亿港元融资协议提供担保。保利置业持有该间接非全资附属公司70%股权，该笔融资协议借款人为中国工商银行，融资总额为29亿港元，融资期限60个月。保利置业将按其持有该子公司最终权益比例向银行提供担保。

【绿地控股获北京银行500亿授信】9月9日，绿地控股称，公司与北京银行签约战略合作，并获得500亿元授信额度，同时享受优惠利率和授信规模的优先安排。绿地控股称，未来北京银行将全面支持绿地在核心区域及重要领域业务的拓展，重点聚焦长三角一体化示范区核心项目、上海自贸区临港新片区重大项目拓展、央企及地方国企混合所有制改革。

【万科拟发行11.17亿元购房尾款ABS项目】9月10日，深交所披露消息，万科-华龙证券购房尾款资产支持专项计划第十期已获深交所受理。该资产专项债券类别为ABS，拟发行金额11.17亿元，发行人为万科，承销商、管理人为华龙证券。

【龙光地产6.9%发行1亿美元优先票据】9月9日，龙光地产发布公告表示，公司已向港交所申请批准1亿美元优先票据上市交易，预期票据的上市及买卖批准将自2019年9月10日起生效。上述票据于2024年到期，年息为6.9%。

【龙湖集团3.95%发行8.5亿元优先票据】9月10日，龙湖集团发布公告，宣布与花旗、高盛、海通国际、滙丰、摩根士丹利、巴克莱及中金公司就发行于2029年到期的8.5亿美元，年利率为3.95%的优先票据订立购买协议。

【泰禾拟11.25%发行1亿元境外美元债】9月10日，泰禾集团发布公告称，公司全资子公司Tahoe Group Global (Co.，) Limited拟发行1亿元境外美元债券。本次发行债券将在新加坡交易所挂牌，债券期限为364天，票面年息11.25%，每半年支付一次。

【绿城拟发行19亿元公司债券】9月11日，绿城非公开发行2019年公司债券项目状态更新为“已受理”。本次债券拟发行金额为19亿元，由绿城房地产集团作为发行人，中信证券及国泰君安作为承销商。

【中交地产拟开展30亿元供应链金融ABS业务】9月11日，中交地产发布公告称，公司拟开展供应链金融资产证券化业务。专项计划采取申请储架额度分期发行，发行总额不超过30亿元，预计每期规模不超过10亿元，每期专项计划预计存续期限不超过一年。

【碧桂园拟6.15%发行5亿美元优先票据】9月11日，碧桂园发布公告称，公司拟发行5亿美元于2025年到期的6.15%优先票据，将由2019年9月17日起（包括该日）计息。摩根士丹利、高盛（亚洲）及法国巴黎银行为票据发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。

【远东发展拟7.375厘发行2.5亿美元永续资本票据】9月11日，远东发展发布公告称，由FEC FINANCE LIMITED建议进一步发行5000万美元7.375厘优先担保永续资本票据，与将于2019年9月12日发行2.5亿美元7.375厘优先担保永续资本票据合并及组成单一系列。

【奥园6.8%发行15亿元公司债券】9月11日，据上交所披露，奥园集团公开发行2019年公司债券（第一期）（品种二）于2019年9月12日在上交所完成上市。发行总额15亿元，票面利率6.8%，平价发行。

4、企业动态

【合景泰富2.5亿元拿下广州黄埔科学城一宗商业兼容商务用地】9月9日，合景泰富以底价2.5亿元拿下广州黄埔科学城一宗商业兼容商务用地，楼面价9504元/平方米。该地块占地面积11092平方米，建设用地面积9004平方米，自持物业不低于总建筑面积的50%。

【苏宁易购以总价21.79亿元竞得杭州余杭区一宗双限地块】9月10日，苏宁易购以总价21.79亿元竞得杭州余杭区一宗双限地块，地块位为商住地，出让面积10.46万平方米，容积率2.6，可建面积27.21万平方米，起价7000元/平方米，上限楼面价9095元/平方米。

【华夏幸福116亿元底价摘武汉武昌地块】9月10日，华夏幸福以底价116亿元摘得武汉武昌滨江商务区两宗地块。地块一地上面积14.5万平方米、地下17.3万平方米，起始价95.96亿元；地块二地上面积4.91万平方米、地下5.84万平方米，起始价20.29亿元。

【北京金隅以20.1亿元摘得杭州主城区一宗宅地】9月10日，北京金隅以20.1亿元摘得杭政储出[2019]42号地块，楼面价24060.01元/平方米，溢价率14.86%。该地块性质为宅地，出让面积41760平方米，可建面积83522平方米，起价20947元/平方米。

【香港置地15.04亿元竞得杭州主城区一宗宅地】9月10日，香港置地以15.04亿元总价竞得杭政储出[2019]44号地块，楼面价20487.96元/平方米，溢价率12.74%。该地块性质为宅地，出让面积28234平方米，可建面积73408.4平方米，地块均需配建10%公租房。

【中海地产以5.6亿元竞得西安市长安区一宗地块】9月10日，中海地产以5.6亿元竞得西安市长安区一宗地块，该地块楼面价4406元/平方米，溢价率24.44%。

【雅居乐约6.43亿元竞得中山古镇一宗宅地】9月11日，雅居乐以底价约6.43亿元竞得中山古镇镇文华路出让一宗40亩宅地，该地块出让面积26799.4㎡，建筑面积80398.2㎡，地块起价约6.43亿元，楼面起价8000元/㎡，最高限价均为15000元/平。

【中华企业38.13亿元竞得上海杨浦新江湾板块一宗宅地】9月11日，中华企业总价38.13亿元竞得上海杨浦新江湾板块一宗宅地，成交楼板价5.25万元/平方米，溢价率0.02%。该宗地块出让面积4.54万平方米，要求15%的住宅物业用于租赁，5%保障房。

【越秀以底价1.68亿元竞得青岛西海岸一宗住宅地】9月12日，越秀以底价1.68亿元竞得青岛西海岸一宗住宅地，成交楼板价4643元/平方米。该地块占地面积24099.9平方米，规划建面36149.85平方米；容积率为1.5，建筑密度为25%，绿地率为35%。

【华润置地46.6亿元摘得深圳南山后海中心区一宗综合性用地】9月12日，华润置地以46.6亿元摘得深圳南山后海中心区一宗综合性用地，该用地土地面积9.17万平方米，可售商业性办公及商品房面积约为7.05万平方米。

【天恒+恒基兆业24.25亿元竞得北京朝阳区一宗地块】9月12日，天恒、恒基兆业联合体以总价24.25亿元竞得北京朝阳区一宗住宅混合公建用地，溢价率为1.5%。该地块土地面积约3.2万平方米，总建筑面积约4.8万平方米起价23.89亿元。

5、金融市场

【理财市场】市场流动性充裕宽松，银信收益率创近三个月新低

受中秋假期的影响，本周银信产品发行产品数量略有下降；据不完全统计，本周36家银行共发行银信理财产品437款，较上周下降了2.02%；发行规模为1620.43亿元，较上周上升了0.43%。其中本周发行规模100亿元产品数量仅有3款，较上周增加1款。本周银信理财产品收益率继续下滑；据不完全统计，本周发行银信理财产品的平均预期收益率为4.17%，较上周下降2BP，为六月以来新低；产品平均期限为168.87天，环比上升8.3天。

【资管市场】发行市场持续萎缩，产品收益率环比回落

基金子公司集合资管发行市场持续萎缩，据不完全统计，本周基金子公司集合资管产品发行规模为1.39亿元，较上周增加0.32亿元，产品发行数量为3款，比上周增加1款。基金子公司发行产品预期收益环比回调，据公开信息不完全统计，本周基金子公司发行产品平均预期收益率为4.88%，较上周减少1.13个百分点。产品期限方面，本周基金子公司发行产品平均期限回升至1年以上，产品平均期限均值1.39年，较上周增加0.85年。

【私募市场】发行市场低位下行，平均收益水平持续回落

本周发行的契约型私募产品数量为8款，环比下降了20%；发行规模为16.497亿元，环比增加24.03%，本周发行数量稍微较少，发行规模少量增加，受强监管约束，契约型私募规模仍然较小。产品平均期限为0.95875年，较上周下降0.34125年；平均预期收益率为8.16%，较上周同期下降0.33个百分点，平均期限和平均预期收益率已经连续两周下降。

【信托市场】发行市场保持稳定，房地产类信托募集规模减少超九成

本周集合信托发行市场基本保持稳定，发行规模小幅下行。据公开资料不完全统计，本周共42家信托公司发行集合信托产品151款，环比减少7.93%；发行规模324.61亿元，环比减少6.10%。本周成立的集合信托产品平均年化收益率为8.27%，环比增加0.60个百分点；集合产品周平均期限为3.22年，较上周增加1.38年。本周集合信托产品的周平均预期收益率飙升，或因受假期影响较大。本周集合产品的成立数量少，周平均预期收益率的变化偶然性因素较大。

本周房地产类信托募集规模大幅回落，金融类信托依旧坚挺。据统计，本周金融类集合信托募集资金29.42亿元，环比增加106.42%；房地产类信托的募集规模8.50亿元，环比减少88.90%；基础产业类集合信托募集资金14.66亿元，环比减少33.71%；工商企业类集合信托募集资金1.17亿元，环比减少89.51%。