小幸运 | 信贷政策与你环环相扣 盘点2019年重磅金融政策

把昨天都作废，现在房住不炒在眼前

中央政治局会议：明确不将房地产作为短期刺激经济的手段，“掐灭”放松预期

7月30日，中共中央政治局召开会议，备受关注的房地产行业方面，会议明确指出，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，落实房地产长效管理机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段，这是中央首次明确不将房地产作为短期刺激经济的手段。

多位市场人士指出，面对经济增长压力，因此市场认为将重走以房地产刺激经济的老路，中央此番表态向市场传达了明确的信号。

中原地产首席分析师张大伟表示，房地产长效机制已经在租售并举、房住不炒等环节开始快速落地，预计2019年后续将有更多制度性政策发布。整体看，房地产调控已经出现了质变。从政策预期看，张大伟认为下一步应加快住房、土地供应、房地产税收、租赁等制度。以长效机制引导市场稳预期。

我们终于来到了这一天

央行降准，楼市笑了？全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点

9月7日傍晚，中国人民银行发布公告，宣布决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。

一张图秒懂历年央行降准原因

从各方专家的解析来看，这次降准对于楼市最大的影响就是：提升了信心。但记住，“房住不炒”依然是主基调。

有业内分析人士认为，政策加大对经济大环境的扶持，会对房地产周边有所利好，进而提振楼市信心，但其本质并不是为了放松楼市调控，对楼市的利好影响也会表现得比较温和。

在“不将房地产作为短期刺激经济的手段”政策基调下，未来几个月的房地产信贷政策仍将趋严。

在业内人士看来，降准落地对房地产行业的利好作用很有限。易居研究院智库中心研究总监严跃进此前曾表示，若降准落地，或使楼市稍微改善，表现在量价方面略有反弹。

这是最好的时代，这是最爱的时代

全国范围内的房贷利率“换锚”正式落地

8月20日，利率市场化改革更进一步，LPR形成机制改革后的首次报价公布，1年期为4.25%，5年期以上为4.85%；9月20日第二次公布的报价显示，1年期为4.20%，5年期以上LPR维持不变，随着LPR改革，个人住房贷款利率也发生重大变化。

8月25日，央行发布2019年第16号公告称，自10月8日起，新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的LPR为定价基准加点形成；首套房贷款利率不得低于相应期限LPR，二套房贷款利率不得低于相应期限LPR加60个基点。

央行在公告中表示，10月8日前已发放的商业性个人住房贷款和已签订合同但未发放的商业性个人住房贷款，仍按原合同约定执行。此外，央行明确，公积金个人住房贷款利率政策暂不调整。

易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，公积金政策暂不调整是当前公积金政策便民和务实精神的体现，既能保障刚需购房成本不上涨，同时也能保持贷款利率水平稳定。

说人话重点版本

● 中央给利率划了底线，但加多少点，要看每个城市每家银行的具体情况。（其实可以理解成基准利率改成LPR，上下浮动改成了加点）

●10月8日以后再无折扣利率，并且房贷利率会每月更新一次（每月央行会公布最近一个月的LPR）；

● 无论是利率，还是房价，以后都是“稳”字当头，不会大起大落；● 已经买了房的别操心，这事儿跟你没关系；● 这事儿跟公积金贷款买房的朋友也没关系；● 牢记“房住不炒”，刚需利好，投资利空；● 房贷利率走势看经济情况，大家好就是真的好。

“降息”，从你口中说出十分欣喜

央行降息了！宣布房贷基准利率下调5个基点

11月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2019年11月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为4.15%，5年期以上LPR为4.80%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

相比10月，利率都下调了5个基点，即0.05%。这是8月20日以来，房贷利率首次下调。

从下调幅度来看，这次降息对月供金额的影响几乎可以忽略不计，然而从政策趋势来看，意义则远大于下调幅度。

这次下调更多是释放了一个“友好的信号”。

财经评论员刘晓博：2020年6月以后，降息空间会更大

1. 5个基点的降息，幅度非常小。它相当于把央行1次标准降息（每次25个基点）分拆为5次，带有安抚性质。但能给房贷基准利率降息，仍然意义重大，它意味着：高层不希望看到楼市偏冷。

给楼市降息有两种方式：一种是隐性降息，让各地央行和政府去办，做而不说；第二种就是目前采取的，虽然降息幅度很小，但政策意义很大，这相当于“敲锣打鼓式”的降息。

2. 对于“有显著人口增量的高级别城市”的刚需购房者来说，你该买房了，这个信号足够强。虽然现在买不一定买在最低点，但买了比不买风险要小。

3. 由于CPI仍然在高位，而且可能继续走高，所以央行目前降息仍然是克制的。

到了2020年6月以后，降息空间会更大。2020年央行可能会累计降息25到50个基点，而且还会继续降准。

此外，地方债、国债的发行力度会增加，赤字率会达到或者轻微超过3%。而这一切，都是为了支撑经济增长，保就业。

4. 今天给房贷基准利率的5个点降息，是楼市的较大利好，传递了很强的政策信号。

至于存量房贷如何享受降息，央行会在20天里出台政策，大概率是从2020年1月1日起，参照12月20日的报价利率执行未来一年的利率。