拆解华夏幸福债务重组方案:卖资产偿债千亿,展期等解决剩余债务

拆卸华夏幸福债务重组方案：卖资产偿还债务千亿元，展期等处理剩下债务

在逃生与被救中，华夏幸福用7个月的时长拿出债务解决方法。华夏幸福债务重组方案根据6种方法分配清偿2192亿人民币金融业债务，在其中借助售卖资产将处理约1070亿人民币。

传言了好多个月的华夏幸福债务重组方案总算出炉。9月30日晚，华夏幸福公布了债务重组方案及其股票复牌的公示。

依据债务重组方案，华夏幸福2192亿人民币金融业债务将根据下列方法合理分配清偿，包含卖掉资产资金回笼约750亿人民币；售卖资产带去金融业债务约500亿人民币；优先选择类金融债务展期或清偿约352亿人民币；现钱兑现约570亿人民币金融业债务；以拥有型物业管理等约220亿人民币资产开设的信托受益权市场份额抵付；剩下约550亿人民币金融业债务由企业承揽，展期、央行降息，根据后面运营发展趋势逐渐清偿。

6种方法清偿2192亿人民币债务

在2月初认可“崩盘”后，华夏幸福官方宣布“有关解决计划方案将于5月发布”，可是并没有实现。8月初，网爆华夏幸福重组方案曝出，可是并没有获得确定。直到9月23日，华夏幸福发布消息称，拟与债务人就综合型风险性解决计划方案的相关内容开展沟通交流，拥有进一步的信息。

实际看来，2192亿人民币金融业债务的清偿计划方案实际分成7个一部分，根据“卖、带、展、兑、抵、接”等六种方法合理分配清偿债务，在其中借助售卖资产将处理约1070亿人民币。

在售卖资产层面，可售卖资产预估可以资金回笼约750亿人民币，华夏幸福表明，资金回笼中拟分配约570亿人民币用以现钱偿还金融业债务，剩下一部分用以贯彻落实住房开发设计和交货义务，修复产业新城以及他业务流程版块的常规经营，以确保运营债务及承揽金融业债务的清偿；售卖资产带去金融业债务约500亿人民币，售卖项目公司根据债务换置方法，有标准承揽对应的由企业统借统还的金融业债务，换置后的债务展期、央行降息，实际更换方法由企业、可售卖项目公司的收购人、有关财务债务人实际商议。

除开售卖资产外，华夏幸福其他债务将根据展期、央行降息等形式来处理。在其中，优先选择类金融债务展期或清偿约352亿人民币，应收账款质押和实体资产质押的金融业债务展期留债，保持原资产贷款担保对策不会改变，展期期内利率下调；倘若实体资产质押有关担保物被处理或售卖的，所贷款担保债务可在担保物处理或售卖工程款范畴内优先选择清偿；应收账款质押的，按本年度分期付款按比率还款；与房产开发基本建设等业务流程有关的开发贷，由相关金融企业保持开发贷账户余额不会改变，利率下调，总量新项目逐渐市场销售还款，新增加新项目逐渐推广。

除此之外，以拥有型物业管理等约220亿人民币资产开设的信托受益权市场份额抵付，剩下约550亿人民币金融业债务由企业承揽，展期、央行降息，根据后面运营发展趋势逐渐清偿，展期期满后，依据公司后面生产经营情况，可商议立即清偿或再次展期。

华夏幸福还表明，因为企业运营艰难，债务重新组合方案项下的金融业债务，已产生未付款的贷款利息免除或利随本清，如挑选利随本清，则利率下调；已产生未付款的滞纳金、合同违约金、利滚利以及他合同违约责任给予免除。

售卖资产清偿债务，谁走谁留？

出售资产清偿债务，什么资产将被售卖？谁走谁留？

债务重组方案表明，通过资产及业务流程重新组合后，华夏幸福将保存孔雀城住房业务流程、一部分产业新城业务流程、物业管理服务业务流程和他业务流程。在其中，孔雀城住房业务流程版块，强化措施减轻流动资金工作压力，井然有序经营，贯彻落实拿房义务，根据创立专业的住房开发设计和交货运行服务平台，由“政债企”三方一同监管，勤奋修复孔雀城企业形象，提升去化速率和市场价格，逐渐修复孔雀城版块股权融资作用，讨论以翻转拿地开发设计等多样化方式，能够更好地进行房产开发与交货每日任务。产业新城业务流程合理布局过度密集的问题将大大提高，抵挡地区现行政策和经营风险的功能明显提升。

非常值得留意的是，华夏幸福以往2年比较关注的商业房产业务流程，重组方案并没有确立何去何从。

据统计，2019年，巨资挖来华润地产重磅消息老臣吴向东后，华夏幸福创建南方地区总公司，加仓商业房产、城市发展等业务流程合理布局，2年时长拿到许多高品质房地产新项目。

针对资产售卖及其债务重新组合，华夏幸福表明，企业根据债务重新组合、不断经营，在地方财政、税款、农村土地政策的大力支持下，将不断完善经营状况，修复“造血功能”工作能力，争取修补资信评估，尽早修复股权融资工作能力，确保公司经营债务和企业在现钱清偿及信托受益权市场份额抵付后承揽的金融业债务的平稳清偿。

困境下逃生与被救

受宏观经济政策自然环境、领域自然环境、个人信用自然环境累加积放新冠疫情危害，华夏幸福的流通性发生困境。

2月1日，华夏幸福发布消息初次对最近的债务问题作出公布。华夏幸福在公示中称，企业产生债务贷款逾期涉及到的等额本息贷款数额为52.55亿人民币，但企业的可使用资产仅为8亿人民币。

此外，华夏幸福举办债务人沟通交流会，华夏幸福老总王文学认可“企业的的确确发生了流通性问题，不可以再逃避了。”

针对流通性困境缘故，王文学归纳为四个方面，不正确判断环北京局势，项目投资过度集中化，环北京住房销售市场量价齐跌，经营规模大跌；新扩展地区尚在培养中，实际效果不及预期，船大灾调头，激发实际效果不足明显；早期扩大激进派，管理方法不足细致，超过企业本身工作能力，扩展地区太多过散，品质参差不齐，比较有限网络资源无法达到诸多产业新城的研发基本建设要求；积放新冠疫情冲击性使运营窘境火上浇油，接踵而至的新冠疫情造成环北京销售市场断崖式降低，公司经营更为艰难。

王文学透露，2020年后半年，当意识到公司经营发生以上问题，最先马上采用系类对策，积极主动逃生。并立即与公司股东沟通交流，寻找适用。在企业费尽心思了一切办法，耗尽了最终能量以后，困境仍未获得合理消除。

除开向政府部门寻求帮助、公司股东齐心合力全力以赴援助外，华夏幸福再次逃生，包含售卖一部分资产、加快市场销售与资金回笼。可是在重组方案出炉与落地式前，华夏幸福的状况并并没有转好。

2022年上半年度，华夏幸福完成销售收入约210.68亿人民币，同比减少43.63%；属于上市企业公司股东的纯利润亏本约94.8亿人民币，同比减少256.37%；完成销售总额139.68亿人民币，同比下降66.69%。截止到7月30日，华夏幸福无法按期还款的债务等额本息贷款总计已达815.66亿人民币。

在逃生与被救中，华夏幸福用7个月的时长拿出债务解决方法，对比于别的一样陷入债务险境的同行业公司而言，过程加速了许多。

在专业人士来看，华夏幸福执行了“不逃废债”的服务承诺，依照社会化、法制化、公平合理、分类施策的标准，妥当解决债务风险性，有很强的创新性，擅于解决繁杂分歧，节奏感较快，高效率很高。

但是，必须强调的是，华夏幸福债务重组方案仍存有许多可变性。据华夏幸福层面称，债务重新组合方案现阶段并未经企业股东会决议，债务重新组合方案涉及到有关事宜若存在可变性；债务重新组合方案涉及到的资产处理事宜并未明确收购人，收购方能不能明确、确定的时长及其最后能不能达到收购协议，若存在可变性；债务重新组合方案涉及到的资产处理如组成重要资产重新组合，需有关决定组织审核，有关事宜能不能获得以上准许及其最后获得准许的时间段存有可变性。

北青报新闻记者 段文平