发债提速 银行、资管公司出手 多家房企在交易所和银行间市场发

由来：经济参考报

原文章标题：发债加速 金融机构、资管公司下手

好几家房企在交易中心和银行间发债、金融机构房地产业并购主题债卷继续升温、基金管理公司助推房企纾困行业姿势持续……在房住不炒前提条件下，房地产行业融资现转暖征兆。

展望未来，专业人士觉得，在房住不炒前提条件下，在现行政策推动下，房地产行业融资自然环境有希望再次平稳改进。

房企地区发债不断加速

据上海证券交易所5月30日公布，中国铁建房地产业集团2022年面对专业投资者公布发行企业债券（第五期）已于2022年5月27日发行，最后种类一发行经营规模为RMB10亿人民币，息票率为3.20%；种类二发行经营规模为RMB5亿人民币，息票率为3.68%。

事实上，这恰好是房企最近地区发债加速的一个缩影。5月16日夜间，万科、龙湖集团及其美的置业三大房企各自发布消息称，将发行企业债券。在其中，龙湖已首先于5月20日取得成功发行5亿人民币企业债券，万科于5月23日取得成功发行5亿人民币企业债券，5月24日美的置业取得成功发行10亿人民币企业债券。

除开在交易中心发行公司债券以外，在银行间，房地产开发商的融资自然环境也在持续改进。非金融企业负债融资专用工具申请注册信息管理系统公布数据表明，铁建房地产、珠海华发、南京奥体等公司已总计递交约260亿人民币负债融资专用工具的申请注册。5月至今，保利发展、保利置业、建发地产、杭州滨江等公司总计约235亿人民币负债融资专用工具已接纳申请注册。

特别注意的是，为了更好地积极支持满足条件的民企房地产公司修复有效的销售市场融资要求，5月24日，中债个人信用提高企业和上海银行还协同构建信贷风险缓控凭据，用以助推新城控股发行2022年第一期中期票据。这也是中债企业适用专用工具发布的立减房企信贷风险缓控凭据。

房企融资的费用也有一定的下滑。Wind资料显示，近年来截止到5月30日，房企发行中期票据均值发行年利率在3.6%上下，某些房企中期票据发行年利率降到2.88%。而同期相比发行的中期票据均值利息在4.28%上下，最少息票率为3.29%。

“最近，中国好几家房企在银行间市场和交易中心销售市场进行负债融资，是房地产业融资重归多极化的一种主要表现，向销售市场释放出来了积极主动正脸数据信号。高品质公司在公布债市上的取得成功发行，将有益于提高投资者的自信心水准。”国泰君安金融行业总裁投资分析师王一峰表明。

金融机构、基金管理公司多种渠道纾困房企

自今年初至今，好几家金融机构相继发行房地产业并购主题债卷，这一发展趋势仍在不断。5月26日，广发银行在全国各地银行间债券销售市场发行50亿人民币房地产业并购主题债。房地产并购主题债卷募集资金，将主要扶持高品质房地产业公司合并回收保险理赔和艰难大中型房地产开发商的高品质新项目，助推房地产行业稳步发展和身心健康发展趋势。

而除开金融机构以外，基金管理公司（AMC）在助推房企纾困行业一样姿势持续。

此前，江苏房企中南建设发布消息表明，企业接到大股东中南控股集团有限责任公司通告，其与中国华融、南通市安置房建设集团有限公司、南通市产业链投资控股公司有限责任公司、江苏省海晟投资控股公司有限责任公司一同签订了适用公司转型发展趋势合作协议，将对一部分新项目给予总经营规模不超过50亿的适用。

在这之前，陕建地产集团与中国信达陕西省子公司沟通交流研讨并签定合作框架协议。彼此达成一致项目合作，彼此将一同开设总经营规模不超过100亿人民币的并购重组股票基金，充分发挥分别优点，以市扬为导向性，积极主动紧紧围绕危困房企并购进行协作。长城也与佳兆业地产、招商蛇口在深圳市签定合作协议。

AMC不断发力身后恰好是管控现行政策的不断正确引导。中银证券研报称，在AMC不良贷款新项目的投资业务中，现阶段关键以金融债权回收业务流程、问题房企债务回收与债务重组、并购借款融资及其城市发展新项目融资等业务流程方位为主导。下面，AMC 参加水平或更加深入，为全部房地产行业纾困获得时间和空间，促进领域逐渐售出，完成身心健康平稳发展趋势。

房地产行业融资自然环境有希望平稳改进

房地产业稳是经济发展稳的主要要素。最近，从中央政府到地区，多次大会连续释放出来平稳房地产业预估、守好风险性范围的数据信号，金融市场部也陆续表态发言。

中国人民银行研究局研究组5月30日公布文章内容《促进消费投资增长 实现经济平稳高质量运行》，文章称，在坚持不懈房地产调控总主旋律和制度方向不摇摆不定的条件下，适用刚度和改善性住房要求，提升房地产业提供；扩张保障性住房租赁房提供，开发利用税金方式，增加保障性住房租赁房金融支持幅度；完善房地产金融谨慎管理方案，因城强化措施执行好差异化住宅贷款政策，适用房地产开发商的有效融资要求。中国人民银行、银监会举办关键金融企业贷币银行信贷局势分析会也谈及，“要各项政策规定，维持房地产业银行信贷稳定提高”。

展望未来，专业人士觉得，在房住不炒前提条件下，在现行政策推动下，房地产行业融资自然环境有希望再次平稳改进。

许多金融机构最近都有一定的表态发言。在此前举办的浦发银行2021年度暨2022年第一季度销售业绩表明大会上，浦发银行行长王新浩表明，2022年将提升和健全房地产客户准入条件管理方法实施方案，扩宽房地产业一类客户信息，新增加百强县获客地区，顾客准入条件阶段适当外置，提升融资人性化方法的承受度。

民生银行风险管理部经理邹积敏在2021年本年度股东会上表明，今年初至今，民生银行已经根据并购重新组合或其它银行给予并购借款，等额本息贷款高质量解决了房地产业相对应工程的风险性。2022年这家银行已经分配200亿美元的并购信用额度解决潜在性风险性新项目。

中欧国际工商学院专家教授盛松成提议，在坚持不懈房住不炒和风险防控的条件下，可以适度增加房企去杠杆化周期时间，再次适度释放压力要求端限定，适用刚度和改善性住房要求，可是关键地区的释放压力仍需慎重。他提议，要提升预售资金监管：一是在保证资产主要用途有效前提条件下，可以合理减少预购资产的冻洁占比；二是在一定行政区划内，提升资产跨新项目配制的方便性等。（新闻记者 向家莹 张莫 北京市报导）