美银证券：料万科今年或进一步呈弱势 重申「买入」评级

观点地产网讯：4月23日， 美银证券发表的研究报告指，万科首季净利升3%，而该行对其全年增长预测则为8%，不过首季的影响相对较细，以2019-2020年来看，首季仅贡献全年盈利约3%左右，而首季毛利率20%亦较该行全年预测低，相信是受入账组合所拖累，惟相信公司合约销售毛利率已在去年企稳，惟损益利润表现有延后，今年或进一步呈弱势。

该行指出公司资产负债表维持稳健，估计定位可受惠之后的土地供应政策，而公司完工及新动工表现亦在正轨上，相信物业发展增长较弱的情况下，管理层或会透过多元化业务释放价值，认为其估值未反映到新业务增长价值及卖地新规等，重申「买入」评级，目标价38港元。