备受关注与压力的银行业，还能一枝独秀吗？

7月初以来，银监部门对部分银行进行窗口指导，建议适当控制上半年利润增速。据券商中国报道，一位地方上市银行高管透露，“没有文件送达，而是以口头通知形式提出，大意是上半年利润不要太多反映，增幅尽量不超过两位数，应该多计提拨备，把家底夯实，不良应核尽核”。

这与银保监会在11日表态“督促银行保持利润合理增长，做实利润、用好利润”相契合，一是要让利实体经济，二是要充分暴露风险，加大不良处置和拨备计提力度。

根据银保监会公布的数据，2020年第一季度，商业银行实现净利润6001亿元，同比增长5%，是为数不多实现正增长的行业。在疫情防控常态化、全球经济衰退的大背景下，综合政府工作报告中的相关内容，银行业未来继续保持一枝独秀将面临不少挑战。

事实上，部分银行也已经对利润增速放缓有充分预期。多家上市银行管理层在近期召开的股东大会上预计，今年银行业面临的利润增长压力非常大。

首先，银行利润增长主要源自银行业资产规模扩张和管理成本收入比的下降。我国社会融资结构以间接融资为主，经济社会发展对银行业资产规模扩张的需求较大。为打赢疫情防控阻击战和推动经济社会发展，必须提供有力金融支持。

近期，银行资产规模扩张明显加快，带动银行利润增长。第一季度末，商业银行资产总额达到244.42万亿元，比上年同期增加23.81万亿元，其中，仅今年第一季度就增加12.08万亿元，占比为50.8%，超过过去四个季度增量的一半。

管理成本相对较低，也是助力银行利润增长的一个重要因素。近年来，我国商业银行平均成本收入比低于30%，而大部分国际主要银行成本收入比高于50%。今年第一季度，商业银行成本收入比为25.69%，较上年同期下降1个百分点，较2011年以来同期平均水平低约2个百分点。

其次，我国商业银行保持一定的利润增长，有利于增强其内源资本补充能力，增强银行支持实体经济和防风险能力。我国金融体系以间接融资为主，实体经济融资主要是通过银行进行的。无论是银行加大服务实体经济力度，还是增强防范化解金融风险能力，都离不开资本金。

银行利润大部分被用于补充银行资本，增强了银行服务实体经济和防范化解风险能力，并通过资本的杠杆作用，扩大对实体经济的支持，形成两者之间的良性循环。

当银行利润不足以补充资本，而其他补充资本途径又有限时，资本约束会制约银行信贷投放能力，导致实体经济难以获得必要融资，将给实体经济发展带来不利影响。

在今年的政府工作报告中，强调推进要素市场化配置改革。推动中小银行补充资本和完善治理，更好服务中小微企业。做好“六稳”“六保”工作，特别是保中小微企业、民营企业生存发展，必须加大金融支持。

近期，国务院决定允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金，就是着眼于增强金融服务中小微企业能力。当前，商业银行还存在较大资本缺口，在积极拓展外源资本补充渠道的同时，维持银行一定的利润增长，有助于保持其内源资本补充能力，增强支持实体经济和防范风险的能力，也有利于达到国际监管标准，维护境内外投资者对我国宏观经济发展和金融稳定的信心。

在实体经济面临较大困难、银行利润绝对量较大的情况下，银行让利实体经济存在一定空间。面对当前的疫情，央行已多次降低LPR利率，政府工作报告中也提到鼓励银行合理让利，让中小微企业贷款可获得性明显提高，让综合融资成本明显下降。

强化对稳企业的金融支持。中小微企业贷款延期还本付息政策再延长至明年3月底，对普惠型小微企业贷款应延尽延，对其他困难企业贷款协商延期。但是，上述措施应该在充分尊重市场经济规律、保证银行自身安全性的前提下进行。

同时，我们也要看到，虽然我国银行业利润绝对量较大，但利润增速总体趋缓，盈利能力有所下降，银行之间的业绩将出现分化。根据央行研究，我国商业银行净息差处于国际中等水平，资本回报率（ROE）、资产回报率（ROA）都和欧美大行接近，并没有畸高。

值得关注的是，不良贷款风险暴露存在一定滞后性，加之疫情以来银行业对企业实施延期还本付息等政策，违约风险暂时被延缓暴露，预计今后一段时期不良贷款会陆续呈现和上升。

在资产质量承压情况下，后期银行恐面临更大的不良贷款处置和资本消耗压力。未来银行业整体利润保持增长压力还是比较大的。

鉴于城商行、农村金融机构是服务“三农”、中小微企业的骨干力量，一季度通过净利润增速，不良率，净息差，资本充足率等指标对比，城商行和农商行受疫情影响最大，应高度关注这些金融机构的盈利能力和抗风险能力。

在疫情防控常态化下，城商行和农商行业绩将出现分化，部分城商行和农商行受益于区位优势、审慎稳健的经营风格以及较强的风险抵补能力，能够较好的管理疫情对业绩的冲击。