瑞信：碧桂园服务收入增长速度胜于预期 目标价上调至42.8港元

观点地产网讯：3月19日瑞信发布报告，将碧桂园服务2020及2021财年的每股盈利预测提升10%及7%，以反映收入增长速度胜于预期，将目标价由39.3港元上调至42.8港元，维持“跑赢大市”评级。

该行报告称，碧桂园服务去年盈利同比增长81%，较该行及市场预期分别高10%及11%，相信主要是由于期内增值服务表现好过预期。

报告续指，碧桂园服务去年底已预留管理建筑面积达4.09亿平方米，应该足够支持未来三年收入年复合增长约42%，相信公司未来将致力发展社区增值服务，特别是公共区域增值服务。该行预期公司旗下业主达约3.46亿户，目前每户每年平均收费仅约900元，即每平方米约9.64元，预计存在庞大增长空间。

据观点地产新媒体了解，碧桂园服务于3月18日发布年报。数据显示，2019年年内，碧桂园服务收入为96.45亿元，同比增幅约106.3%。剔除“三供一业”业务分部因素后，年内收入约81.3亿元，同比增幅约73.9%。

另于3月19日，大和发表报告指，碧桂园服务去年下半年完成收购多个物业管理公司，拖累物业管理服务毛利率表现，但相信未来新项目增长空间巨大，料今年基本物业管理服务及三供一业均有可观增长，当中三供一业料今年收入可按年增长82%，达到收支平衡。