海航投资获深交所关注函 被质疑高价购买尚未盈利的资产

观点地产网讯：1月8日，深交所披露关于对海航投资集团股份有限公司的关注函，涉及其成立产业合伙企业对外投资的事项。于2019年12月，海航投资子公司大连飞越文化产业发展合伙企业（有限合伙）以现金出资方式成为大连众城文化产业发展合伙企业（有限合伙）的有限合伙人，出资额为10亿元。而大连众城将进一步增资天津格致创业科技有限公司。

近日，深交所接到投资者投诉，质疑本次交易为高价购买尚未盈利的资产，相关评估合理性存疑，存在曲线掏空上市公司资金、侵害广大中小股东利益之嫌，相关交易应提交股东大会审议。

观点地产新媒体了解到，据此，深交所要求补充披露大连众城、天津格致董事会和高级管理人员的组成安排，以及相关合伙协议的违约条款、其他核心条款等，并分析海航投资在本次交易后是否拥有大连众城、天津格致的控制权。

根据合伙协议，在大连众城成立后一年内，如大连飞越提出将其变更为普通合伙人的要求，则大连大白鲸须同意且无条件配合办理相关手续。在大连飞越成为大连众城的普通合伙人/执行事务合伙人且大连众城取得天津格致的控制权之前，王敏荣、张志强承诺大连飞越在大连众城中每年可实现不低于9%的投资收益。

因此，深交所要求披露截至目前王敏荣和张志强对天津格致、大连众城的实缴出资额，以及大连众城对天津格致增资后天津格致的股权结构。以及本次投资标的底层资产是否为房地产相关项目，相关交易是否与你公司前期披露的战略发展方向相符。

据悉，天津格致成立时间为2019年6月26日，以2019年7月31日为评估基准日，天津格致股东全部权益评估价值为10.32亿元，增值率高达19.64倍。天津格致的主要资产为其他无形资产即合同权益，合同约定天津格致租赁北京市朝阳区办公及商业项目的《房屋租赁合同》中的标的物业（北京市格致商业广场项目）。该物业项目尚在建设中，预计2020年下半年投入运营。

深交所要求补充披露相关租赁合同的核心条款，包括但不限于合同约定的交易对价、合同期限、限制性条款、违约条款等。并结合标的物业的具体建设进度，说明预计2020年下半年投入运营的合理性。

此外，天津格致审计报告显示，截至2019年7月31日，天津格致对霖一（上海）企业管理中心存在725万元的其他应收款，占天津格致其他应收款比例的97.97%。对此，深交所要求补充说明相关应收款项的产生背景及主要内容，霖一（上海）企业管理中心与天津格致、大连众城股东是否存在关联关系。

另外，深交所要求披露海航投资当前货币资金的具体情况，是否存在受限或潜在受限的情形，并结合有息负债和经营现金流量情况、未来大额支出安排等，说明本次交易资金的具体来源及安排。

关注函披露，海航投资需于1月10日前将相关材料报送深交所。